TCL回答资产重组:商标不会剥离 估值考虑了欠债因素

  TCL集团回复称,TCL实业与格创东智通盘股东权好的评估值为负数,这两家公司的评估均是基于会计师出具的备考审计通知。其中,TCL实业的净资产评估值为-7.98亿元,与-11.7亿元的账面价值相比,评估添值3.7亿元。

  比来两年(2016年及2017年),TCL集团对TCL商标的广告投放、整相符传播、体验营销、维护、推广及管理的投入总体费用程度均约为4亿元,同期TCL集团生意业务收入别离约为1064.73亿元、1115.78亿元。

  重组将添强节余能力

  按照本次商标行使安排方案,在TCL控股行使TCL商标期间,TCL控股对TCL商标的广告投放、整相符传播、体验营销、维护、推广及管理的投入费用程度均不息不息不矮于TCL集团在本次交易完善前对该等事项的投入费用程度。

  而由于TCL商标主要在本次出售的终端业务产品中行使;本次交易完善后,TCL控股有做事积极维护及升迁TCL集团商标的现象且附有对TCL集团商标投入维护、推广等有关费用的做事,因而本次交易的对价不包括该等商标行使安排事项。

  比来,TCL集团的股价展现震动。为了添强投资者的信念,TCL集团董事长兼CEO李东生一连对上市公司的股票进走添持。据12月20日的公告,李东生于2018年12月18日至19日经历荟萃竞价的手段添持公司股票660万股,共计1608.2万元,添持计划已实走完善。同时,李东生自公告日首15个交易日内,经历荟萃竞价手段追添添持公司股份,现在的添持金额为2500万元。

  这些资产所处走业竞争强烈,出售收入金额大,但节余能力弱。TCL集团电视机业务比来1年及1期归属于股东的净利率别离为2.23%和2.66%;TCL通讯行为非头部智能手机厂商的节余空间有限且面临较大经营风险,比来1年及1期归属于股东的净利润别离为-20.41亿元和-2.85亿元。

  TCL集团、TCL控股共用商标

  TCL集团将不会额外对该等与标的资产行使的有关TCL商标维护、推广及管理等事项投入费用。

  另外,TCL实业主要持有TCL电子、TCL通讯、通力电子、中山空调等公司股权,子公司业务涉及产业较多,且走业跨度大,近几年业绩震动重大,模拟净资产已为负值,且由于TCL电子、TCL通讯、通力电子、中山空调等公司已别离采用收入法和市场法进走评估,因而本次评估对TCL实业不再相符并采用收入法进走评估。

  12月21日晚,在回复深交所问询函的公告中,TCL集团(000100.SZ)回答了资产重组方案的外界质疑。TCL集团称,TCL商标仍归上市公司一切,TCL实业估值为负是由于剥离了片面有效资产。

  估值考虑了欠债因素

  TCL集团回答称,由于TCL实业实为控股平台,子公司多多,业务涉及产业较多,很难找到可比上市公司;同时,由于TCL实业近几年业绩震动重大,模拟净资产已为负值,可比交易案例的获取难度较高。因而,本次评估中市场法不适用。

  重组后,华星光电的半导体表现业务将成为TCL集团的中间主业。之前,地方当局、产业资本要投资半导体表现及原料业务,进入渠道及退脱手段均受到节制。今后有利于引入战略配相符方,并可清除其他品牌战略客户顾虑,进一步拓展TCL之外的品牌客户业务,添强华星光电的竞争力。

  外界对TCL这次资产重组的疑问主要荟萃在转让资产估值是否偏矮、TCL品牌往留这两点上。

  深交所在问询函中请求,详细表明本次交易作价中TCL实业与格创东智有关股权是否仍以负值作价,如是,请表明因为及其相符理性,是否相符清淡商业逻辑,是否有利于维护上市公司益处。

  不过,TCL实业持有TCL集团旗下多家上市子公司的股权,包括TCL电子、通力电子等,因此深交所在问询函中还请求注释TCL实业只采用资产基础法进走评估的因为。

  至于TCL品牌往留的题目,TCL集团在对深交所问询函的回复中外示,本次交易完善后,TCL集团商标照样归TCL集团一切,TCL集团照样能够行使该等商标。

  而格创东智的帐面值、评估值均是-2.18万元。TCL集团注释说,由于原股东在基准日对格创东智并未出资,格创东智的欠债周围大于资产周围。而由于出售TCL实业和格创东智降矮了TCL集团的欠债周围和债务成本,故不会损坏上市公司益处。

责任编辑:张国帅

  对于本次出售节余资产的必要性,TCL集团外示,本次剥离的是智能终端及有关配套业务:TCL实业、惠州家电、相符胖家电主要从事消耗电子、家电等终端产品的研发、生产和出售;酷友科技和客音商务主要为上述终端产品挑供线上出售、售后服务和语音呼叫服务;产业园主要为上述终端业务挑供厂房和办公物业的开发和运营服务;浅易汇主要为上述终端业务的供答商挑供答收账款新闻服务;格创东智则主要定位为向终端业务输出智能制造和工业自动化解决方案。

  TCL在重组后的主要财务指标都得到改善:2017年资产欠债率由66.22%降至61.52%,出售净利率由3.17%添至10.50%。2017年度每股收入(0.3614元/股)添厚0.1436元/股。固然重组后2017年生意业务收入消极54.79%,但节余能力强化。今后随着华星光电产能增补,生意业务收入将响答较快添长。

  TCL回答资产重组质疑:商标不会剥离,估值考虑了欠债因素

  本次纳入TCL实业评估周围的资产和欠债,是TCL集团按照重组后拟不息保留产业金融与创投投资业务行为主业的必要,进走了片面有效资产剥离(包括花样年控股等联营公司权好,吉利汽车、腾讯、阿里巴巴等策略性投资的股票及拥有香港证券交易、证券顾问、资产管理等资格的持牌公司钟港资本等)后剩余的资产欠债;资产交易完善后,由于欠债大于资产公允价值,因而评估值为负。

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